國家金融監督管理總局發布的《商業銀行市場風險管理辦法》（以下簡稱《辦法》），落地十余日就已顯效。

《辦法》明確了市場風險定義，并具體圍繞“識別、計量、監測、控制、報告”五個核心環節提出了細致、穿透的規范化要求。其中計量和監測環節的相關能力建設，被訪人士指出存在一定難度。

銀行正迅速響應。平安銀行告訴券商中國記者，該行積極對《辦法》開展監管解讀和內部宣導，嚴格按照其要求對目前市場風險管理實踐情況進行梳理和對照。某上市城商行告訴記者，已正式將市場風險管理納入銀行全面風險管理體系中。

模型調整和有效預警有難度

《辦法》所稱的市場風險包括了利率風險、匯率風險、商品風險等，一名城商行金融市場部人士告訴券商中國記者：商業銀行開展債券交易、外匯交易和貴金屬交易業務時，都會持有頭寸，就會有市場風險敞口暴露。因此商業銀行在開展上述業務前，需要先開展市場風險評估，在具備市場風險識別和計量能力后，才能正式推出業務。

但其實“計量能力”并不是每家銀行都充足具備，這是銀行面臨的挑戰之一。

《辦法》要求商業銀行“應當根據模型驗證和持續監控模型表現的情況，對市場風險計量方法或者模型進行調整和改進。”市場風險管理體系的內部審計應包括市場風險計量方法的恰當性、計量模型管理的有效性和計量結果的準確性。

一家大中型股份行內部人士告訴記者，目前國內多數銀行的計量引擎仍然以外購系統為主，風險計量模型的調整和改進存在一定難度，而且計量專家配置不足，要滿足監管模型管理的相關要求，還是“有挑戰的”。

另外一個挑戰來自《辦法》對于風險監測預警的高要求。

在監測和控制方面，《辦法》限額管理新增“涵蓋包括臨時額度調整”和“確保不同市場風險限額的邏輯一致性”的管理要求。但在上述大中型股份行人士看來，金融市場目前小概率事件發生的頻次變高了、信息傳播更快了，經常會發生價格劇烈波動和流動性急劇下降的情況。為了防范風險外溢，此條對銀行市場風險監測預警的及時性和有效性提出了相當高的要求。

“所以，我們在內部進行壓力測試是有必要的。這在以前進行得比較少，以后要更加重視。我們要充分預設極端不利情況，然后對此情況下風險傳染造成的損失進行模擬，客觀估摸我們自己的虧損承受能力。”前述股份人士說。

銀行快速出招，嚴格逐條梳理比照

本次制度更新，被幾名受訪銀行人士認為是精準匹配當前風險管理實踐，推動市場風險管理從“被動合規應對”向“主動價值管理”轉變之舉。它能系統性提升商業銀行抵御市場風險波動的韌性。

銀行反應很快。平安銀行告訴券商中國記者，該行已經嚴格按照《辦法》要求，對目前的市場風險管理實踐情況進行梳理和對照。

據該行介紹，在被業界人士認為較有難度的計量體系建設方面，平安銀行前期落地了國際先進水平的Murex系統作為核心計量引擎；同時組建了一支具有海外背景或外資行工作經驗的計量團隊。平安銀行正在自主研發新一代金融市場核心系統，以實現核心技術的國產化替代。

在限額管理方面，平安銀行按風險類別、賬簿屬性、機構等維度設定市場風險限額指標，綜合運用交易限額、風險限額和止損限額等，形成多層次、多維度、預警導向和剛性約束相結合的限額指標體系。值得一提的是，平安銀行自主研發了事前風控系統PRW，系統可在交易正式下單前，對風險指標進行試算。據記者了解，實現事前限額風控的銀行并不是太多。

某上市城商行表示，已正式將市場風險管理納入銀行全面風險管理體系中。該行金融市場部人士告訴記者：現在銀行開展債券交易、外匯交易和貴金屬交易業務，就會因持有的頭寸面臨市場風險敞口暴露，因此該行目前在開展債券、外匯或貴金屬等交易業務前，都會開展市場風險評估，在具備市場風險識別和計量能力后，才正式推出業務。

排版：羅曉霞

校對：趙燕