端側AI芯片業績能否持續兌現？

今天（7月1日），又有一批股票股價創出歷史新高。據證券時報·數據寶統計，多達29只個股股價創出歷史新高。其中包括建設銀行這只萬億元市值股票，還有浦發銀行、新易盛、勝宏科技等千億元市值股票，以及巨化股份、東山精密和景旺電子等10多只百億元以上市值股票。

從股價表現來看，北交所的華維設計實現“30cm”漲停，創新藥龍頭舒泰神盤中一度“20cm”漲停，收盤大漲逾15%，濤濤車業則大漲近15%，軍工龍頭長城軍工再度漲停，續創歷史新高，已連續11根陽線。

建設銀行股價創歷史新高

經歷前幾天的調整后，銀行板塊強勢反彈，板塊內個股全部上漲，蘇州銀行大漲逾5%，廈門銀行、杭州銀行、建設銀行等個股均漲超2%。值得一提的是，建設銀行、浦發銀行兩只個股今天股價均創出歷史新高，其中建設銀行總市值已經達到1.9萬億元，位居A股第三位。

國海證券認為，銀行估值有進一步提升的空間，主要基于以下原因：信用風險拐點已經出現；房地產不良率已經下行，城投債利差大幅收窄；資本監管高級方法落地后銀行核心資本充足率有望提升；凈息差有望進一步收窄；公募新規出臺，險資、公募基金、固收+等有配置動力。

泰凌微業績暴增

今天創歷史新高的個股中，濤濤車業和泰凌微近期披露了半年報業績預告。其中，濤濤車業預計上半年歸母凈利潤3.1億元至3.6億元，同比增長70.34%至97.81%。在此消息影響下，濤濤車業高開高走，股價續創歷史新高。

6月24日盤后，泰凌微發布業績預告稱，預計上半年實現營業收入為5.03億元，同比增長37%；上半年歸母凈利潤為9900萬元，同比增長267%。

泰凌微表示，本報告期內凈利潤大幅提升，主要是以下兩項因素綜合所致：一是受益于高毛利產品銷售占比提升、產品銷售結構優化，以及銷售規模擴大帶來的成本優勢，公司毛利率提升到了較高水平；二是得益于銷售額增加帶來的經營杠桿效應，收入增幅超過了費用增幅，使得凈利潤的增速遠超營業收入增速。本報告期的凈利率預計達到19.7%，較2024年同期7.38%和2024年全年11.54%均有大幅提高。

泰凌微在發布業績預告后股價“20cm”漲停，今天更是時隔多年首次創出歷史新高。截至收盤，該股報50.4元/股，市值121億元。

端側AI芯片概念股出爐

泰凌微業績爆發主要是因為端側AI芯片產業的需求爆發式增長。東吳證券表示，DeepSeek的底層創新最為重要，標志著中國AI從跟隨者向創新引領者轉變，直接引發全球對中國科技創新的重視并對中國資產進行重估，開源和低成本讓模型層面的差距迅速縮小，為推理側應用（包括端側和軟件）的爆發打下基礎，小型團隊不需要重資產投入就可以蒸餾出先進小模型（適用于各類端側mini場景），并且端側算力就可以跑通小模型，2025年或是端側的爆發元年。另有數據表明，2024年至2030年全球端側AI芯片市場規模將從180億美元裂變為850億美元，復合增長率達24.8%。

A股市場上，端側AI概念合計有17只個股。市值最高的是瑞芯微，公司是國家級高新技術企業和經工業和信息化部認定的集成電路設計企業,專注于集成電路設計與研發，目前已發展為領先的物聯網(IoT)及人工智能物聯網(AIoT)處理器芯片企業。

部分個股一季報業績已經爆發式增長，博通集成、泰凌微、恒玄科技、炬芯科技、瑞芯微等個股凈利增速均超200%，聚辰股份、全志科技、樂鑫科技等個股凈利增速均超70%。