鮑威爾最新講話釋放重磅信號。

今晚，美聯儲主席鮑威爾在歐洲央行的年度論壇上表示，絕大多數美聯儲委員預計今年晚些時候會降息。不會排除任何一次會議采取行動的可能性，這將取決于數據。他還確認，要不是因為特朗普政府的關稅政策的話，美聯儲現在已經降息了。

鮑威爾發表評論后，短期利率期貨顯示，美聯儲在7月降息的可能性約為25%，高于之前的不足20%。與此同時，華爾街對美聯儲降息預期愈發樂觀。高盛在最新發布的報告中預測，美聯儲將于今年9月重啟降息，較先前預測的12月提前了3個月。高盛預計美聯儲將在9月、10月和12月的會議上降息，每次降息25個基點。

市場層面，美股開盤后，三大指數震蕩分化，道指走強。特斯拉一度暴跌超7%，隨后跌幅有所收窄，消息面上，美國總統特朗普與特斯拉CEO馬斯克的矛盾重燃。

鮑威爾發聲

北京時間7月1日晚間，美聯儲主席鮑威爾在歐洲央行的年度論壇上發表講話，他表示，美國經濟處于相當良好的狀態，勞動力市場穩固。只要美國經濟保持堅挺，美聯儲謹慎的做法是等待。

鮑威爾重申，關稅影響預計將在未來幾個月的通脹數據中顯現，但他也承認不確定因素依然存在。“我們預期夏季期間將出現更高的通脹水平。當前明智的做法是等待并獲取更多信息。”

但鮑威爾補充道，“關稅影響有可能高于或低于預期，到來的時間可能早于或晚于預期”，政策制定者對這些有心理準備。

鮑威爾表示，絕大多數美聯儲委員預計今年晚些時候會降息。

當被問及7月降息是否為時過早時，鮑威爾表示：“我真的不能說。這將取決于數據，我們將逐次會議進行討論。”

鮑威爾還表示，美國聯邦財政路徑不可持續，雖然債務水平可持續，但債務增長路徑不可持續，因此必須早日加以解決。

對于特朗普的攻擊，鮑威爾回應稱：“我非常專注于做好我的工作。”

鮑威爾對是否會在2026年5月之后繼續擔任美聯儲理事不予置評。他還表示：“想要把良好的經濟狀況交到我的繼任者手上。”

在鮑威爾發表講話前夕，特朗普再度猛烈抨擊美聯儲。美東時間周一，特朗普通過一封手寫信函和社交媒體帖子，將他對美聯儲的批評推向新高潮。特朗普在手寫信函中，附上了一張全球利率排名表，指責鮑威爾讓國家“損失了一大筆錢”，并要求其“大幅”降息。

信中提到，如果美聯儲降息，能夠節省“數千億美元”的利息成本。

與此同時，特朗普還將矛頭指向了整個美聯儲理事會，稱鮑威爾及其同事“應該為讓這種事發生在美國身上而感到羞恥”。這延續了他數月以來對鮑威爾的攻擊，此前他曾直接侮辱鮑威爾，甚至威脅要將其解雇，并在上周五公開喊話讓鮑威爾辭職。

特朗普此前曾明確表示，下一任美聯儲主席的先決條件是必須愿意大幅降息。這一公開承諾，無疑將對美聯儲長期以來獨立于白宮的傳統構成嚴峻挑戰。

高盛的最新預測

美東時間6月30日，高盛在最新發布的報告中預測，美聯儲將于今年9月重啟降息，較先前預測的12月提前了3個月。

高盛指出，調整預測的理由是特朗普政府的關稅政策對通脹的影響“看起來比預期的要小一些”。

高盛首席經濟學家Jan Hatzius領導的分析師團隊在報告中寫道：“盡管目前情況尚不明朗，但我們認為9月降息的可能性略高于50%，我們看到幾種可能的路徑——關稅效應低于預期、較大的反通脹效應、勞動力市場的疲軟或月度波動帶來的恐慌。”

高盛預計，美聯儲今年將在9月、10月和12月的會議上降息，每次降息25個基點。高盛表示，美聯儲不會在7月的議息會議上降息，除非本周即將公布的就業數據大幅遜于預期。

高盛指出，目前美國就業市場依然“健康”，但“找工作已變得更為困難，季節性因素和移民政策的變化都對就業數據構成短期下行風險。”

根據日程安排，美國勞工部將于北京時間本周四（7月3日）20:30公布6月份非農就業數據。

交易員們目前傾向于美聯儲將在年底前兩度降息，同時進行第三次降息的概率約為65%。

回顧此前，在6月份的議息會議上，美聯儲將利率維持在4.25%至4.5%之間，以應對特朗普貿易政策帶來的高度不確定性。

近期，美聯儲官員們密集就利率前景發表看法，使得美聯儲內部的巨大分歧公開化。

以沃勒和鮑曼為代表的“降息派”認為，鑒于通脹降溫，而關稅并未帶來明顯影響，最早7月應該降息。而以美聯儲主席鮑威爾為首的“觀望派”則主張暫時按兵不動，并持續觀察關稅政策對通脹的影響。

校對：廖勝超