隨著滬指創(chuàng)出年內(nèi)收盤新高，有著“逆市風向標”之稱的股票ETF市場再次出現(xiàn)“落袋為安”的現(xiàn)象。

銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，7月3日，全市場股票ETF（含跨境ETF）資金凈流出21.69億元，其中A股股票ETF資金凈流出超41億元。

場內(nèi)資金布局港股市場熱度不減，近期日線出現(xiàn)“四連陰”的港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF及恒生科技ETF吸引資金“抄底”，多只產(chǎn)品位居7月3日資金凈流入榜前列，而跟蹤滬深300指數(shù)、中證A500指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的A股寬基ETF出現(xiàn)資金凈流出。

股票ETF昨日資金凈流出超21億元

7月3日，上證指數(shù)收于3461.15點，創(chuàng)出年內(nèi)收盤新高。隨著指數(shù)水漲船高，股票ETF資金出現(xiàn)“落袋為安”的現(xiàn)象，整體呈現(xiàn)凈流出的局面。

銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至7月3日，全市場1129只股票ETF（含跨境ETF）總規(guī)模達3.41萬億元。在昨日股市震蕩行情中，股票ETF總份額減少0.31億份，按照區(qū)間成交均價測算，凈流出資金為21.69億元。

從大類型來看，港股市場ETF與行業(yè)主題ETF資金凈流入居前，分別達19.46億元與18.63億元；寬基ETF資金凈流出居前，凈流出金額為57.39億元。

具體到指數(shù)維度，7月3日，跟蹤港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)的相關(guān)ETF資金凈流入居前，達9.11億元；跟蹤中證A500指數(shù)的相關(guān)ETF資金凈流出居前，達21.38億元。

大型基金公司旗下部分ETF繼續(xù)保持資金凈流入的步伐。數(shù)據(jù)顯示，易方達基金旗下ETF最新規(guī)模達到6457.5億元，7月3日總規(guī)模增加41.4億元。其中，恒生科技ETF易方達凈流入1.5億元，中概互聯(lián)網(wǎng)ETF凈流入1.4億元，證券保險ETF凈流入1.4億元，科創(chuàng)板50ETF凈流入1.2億元，同類規(guī)模第一的人工智能ETF凈流入0.6億元。

華夏基金旗下ETF中，科創(chuàng)50ETF和游戲ETF單日凈流入居前，分別達3.4億元和1.6億元；最新規(guī)模分別達831.52億元和69.11億元，對應跟蹤指數(shù)近1個月日均成交額分別為23.16億元和6.08億元。上證50ETF資金凈流入也超1億元。

港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF、港股紅利ETF、恒生科技ETF資金凈流入居前

在基本面與資金面共振作用下，今年以來，港股市場表現(xiàn)強勢。截至7月3日，恒生指數(shù)年內(nèi)漲幅逼近20%，領跑全球主流指數(shù)。

場內(nèi)資金也借道港股ETF尋找低位布局的結(jié)構(gòu)性機會。Wind數(shù)據(jù)顯示，7月3日，全市場資金凈流入排名前四的ETF被港股ETF包攬，分別是富國港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF、博時港股紅利ETF、華泰柏瑞恒生科技ETF、華寶港股互聯(lián)網(wǎng)ETF。其中，富國港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF資金凈流入超過5億元。

談及2025年下半年港股市場的投資機會，富國基金旗下港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF基金經(jīng)理田希蒙認為，科技、創(chuàng)新藥及高股息資產(chǎn)有望成為港股市場核心主線。

具體來看，科技領域，AI技術(shù)商業(yè)化加速與資本開支擴張將推動互聯(lián)網(wǎng)巨頭盈利超預期，疊加政策對自主創(chuàng)新的扶持，港股通互聯(lián)網(wǎng)等領域具備估值修復潛力。醫(yī)療保健板塊中，創(chuàng)新藥受益于政策松綁及國際化戰(zhàn)略推進，頭部企業(yè)盈利兌現(xiàn)與管線突破將驅(qū)動估值重塑。高股息資產(chǎn)方面，在低利率環(huán)境下配置價值凸顯，港股通資金持續(xù)涌入，推動銀行、公用事業(yè)等板塊股息率優(yōu)勢強化。若紅利稅下調(diào)政策落地，其實際收益率有望進一步抬升。

“雖然恒生指數(shù)的估值處在近幾年較高的水平，但科技股和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)仍有比較充分的上行空間。Wind數(shù)據(jù)顯示，預計2025年恒生科技指數(shù)EPS增速大約為35%、ROE增速大約為14%，相比之下，滬深300指數(shù)EPS增速大約為6%、ROE增速大約為11%。因此，下半年港股仍存在結(jié)構(gòu)性機會。若拉長時間看，基本面對股價上漲的驅(qū)動能力可能更加明顯。”博時基金境外投資部基金經(jīng)理趙憲成表示。

從資金凈流出角度看，A股ETF中的滬深300ETF、中證A500ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF資金凈流出居前，港股ETF中的創(chuàng)新藥ETF資金凈流出較多。