7月8日，滬指盤(pán)中在券商、石油等板塊的帶動(dòng)下強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)，再次逼近3500點(diǎn)大關(guān)，續(xù)創(chuàng)年內(nèi)新高，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指均走強(qiáng)。截至收盤(pán)，滬指漲0.7%報(bào)3497.48點(diǎn)，深證成指漲1.47%報(bào)10588.39點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲2.39%報(bào)2181.08點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)漲1.4%，滬深北三市合計(jì)成交14747億元，較此前一日增加近2500億元。行業(yè)方面，半導(dǎo)體、有色、鋼鐵、建材、化工、券商、汽車(chē)等板塊拉升，光伏產(chǎn)業(yè)鏈、PCB概念、消費(fèi)電子概念等強(qiáng)勢(shì)，保險(xiǎn)、銀行、電力板塊小幅走低。

東莞證券表示，7月屬于“關(guān)稅談判期、經(jīng)濟(jì)觀察期、存量政策落地期、增量政策醞釀期”，關(guān)注7月底中央政治局會(huì)議定調(diào)。海外來(lái)看，雖然后續(xù)關(guān)稅對(duì)基本面的影響仍存很大的不確定性，但對(duì)資本市場(chǎng)的影響逐漸趨于緩和，A股面臨的外部環(huán)境擾動(dòng)降低。考慮到國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)維持韌性表現(xiàn)，中美釋放緩和信號(hào)，短線積極情緒有望延續(xù)。

今日投資機(jī)會(huì)解析

光伏“反內(nèi)卷”信號(hào)明確

近期光伏行業(yè)“反內(nèi)卷”行動(dòng)已上升至國(guó)家戰(zhàn)略層面，行業(yè)積極信號(hào)持續(xù)醞釀，重點(diǎn)聚焦硅料環(huán)節(jié)的產(chǎn)能整合，同時(shí)強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格監(jiān)管。

國(guó)元證券表示，當(dāng)前行業(yè)處于周期底部，未來(lái)政策力度將成為影響行業(yè)走勢(shì)的關(guān)鍵變量。中長(zhǎng)期來(lái)看，光伏行業(yè)將進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段，技術(shù)升級(jí)和市場(chǎng)格局優(yōu)化將成為企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的核心要素。建議關(guān)注前期回調(diào)充分、α明確的硅料、玻璃、電池片環(huán)節(jié)，其次是新技術(shù)及主鏈頭部廠商。

外儲(chǔ)能逆變器開(kāi)啟增長(zhǎng)新階段

據(jù)光儲(chǔ)星球公眾號(hào)報(bào)道，澳大利亞政府計(jì)劃投入23億澳元財(cái)政支出，推出戶(hù)儲(chǔ)激進(jìn)補(bǔ)貼政策“戶(hù)用儲(chǔ)能優(yōu)惠計(jì)劃”，承諾減少用戶(hù)安裝戶(hù)儲(chǔ)系統(tǒng)30%費(fèi)用支出，目標(biāo)到2030年實(shí)現(xiàn)100萬(wàn)套新增戶(hù)儲(chǔ)裝機(jī)。此外，5月東南亞、中東等新興市場(chǎng)景氣度走高，歐洲方面，東歐同環(huán)比高增，其余地區(qū)復(fù)蘇情況分化。

中信證券表示，當(dāng)前海外戶(hù)儲(chǔ)和工商儲(chǔ)處于行業(yè)困境反轉(zhuǎn)拐點(diǎn)，庫(kù)存積壓消解+下游份額集中+亞非拉需求由點(diǎn)及面釋放，預(yù)計(jì)頭部企業(yè)二季度改善幅度較大且超市場(chǎng)預(yù)期，全年業(yè)績(jī)重回高增區(qū)間。澳洲、歐洲及新興市場(chǎng)復(fù)蘇，小逆變器廠家二季度出貨同環(huán)比普遍高增，且后續(xù)指引仍然積極，海外儲(chǔ)能逆變器行業(yè)開(kāi)啟增長(zhǎng)新階段。

高溫受益板塊受關(guān)注

2025年的夏季可能是全國(guó)甚至全球近十年最炎熱夏季，我國(guó)2025年6月氣溫突破歷史同期極值，首個(gè)高溫日比去年提前約兩周出現(xiàn)。在“熱穹頂”效應(yīng)和全球變暖的共同作用下，北半球普遍出現(xiàn)異常高溫現(xiàn)象。

中信證券認(rèn)為，一方面持續(xù)的高溫會(huì)觸發(fā)投資者的肌肉記憶進(jìn)行提前定價(jià)，另一方面7月中旬的臺(tái)風(fēng)、降雨可能也會(huì)帶來(lái)臨時(shí)的買(mǎi)點(diǎn)。當(dāng)下較為受益的板塊包括：1）電力鏈：夏季高溫時(shí)用電需求攀升，疊加煤炭成本二季度同比大幅下滑，火電板塊值得繼續(xù)關(guān)注，同時(shí)用電負(fù)荷激增拉動(dòng)調(diào)度需求，智能電網(wǎng)也將受益；2）食品飲料：高溫對(duì)于啤酒、茶飲旺季消費(fèi)的拉動(dòng)存在一定促進(jìn)作用，而降水量過(guò)高則存在負(fù)面影響，此外互聯(lián)網(wǎng)即時(shí)零售補(bǔ)貼內(nèi)卷的升級(jí)將使得現(xiàn)制茶飲品牌充分受益；3）防曬防暑：防曬用品和防暑藥物是直接受益的品種；4）空調(diào)鏈：優(yōu)先關(guān)注供給受限存在漲價(jià)邏輯的制冷劑，空調(diào)和制冷零部件公司也值得關(guān)注。

其他影響市場(chǎng)的消息

央行：正積極研究推進(jìn)債市對(duì)外開(kāi)放其他措施

中國(guó)人民銀行金融市場(chǎng)司副司長(zhǎng)江會(huì)芬7月8日在“債券通周年論壇2025”上表示，中國(guó)人民銀行正在積極研究推進(jìn)債券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的其他措施。一是深化拓展境內(nèi)外金融市場(chǎng)聯(lián)通合作，進(jìn)一步推動(dòng)人民幣債券成為全球高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)。二是提升跨境投融資的便利化水平，推動(dòng)建立面向境外投資者的一站式開(kāi)戶(hù)平臺(tái)，與財(cái)稅部門(mén)共同推動(dòng)明確面向境外投資者的后續(xù)免稅安排。三是豐富離岸人民幣金融市場(chǎng)的產(chǎn)品體系，提升市場(chǎng)流動(dòng)性，推動(dòng)在岸與離岸人民幣市場(chǎng)形成良性循環(huán)。

三部門(mén)聯(lián)合發(fā)文支持零碳園區(qū)建設(shè)

國(guó)家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、國(guó)家能源局日前印發(fā)《關(guān)于開(kāi)展零碳園區(qū)建設(shè)的通知》，明確了加快園區(qū)用能結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、大力推進(jìn)園區(qū)節(jié)能降碳等八項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)，旨在支持有條件的地區(qū)率先建成一批零碳園區(qū)，逐步完善相關(guān)規(guī)劃設(shè)計(jì)、技術(shù)裝備、商業(yè)模式和管理規(guī)范，有計(jì)劃、分步驟推進(jìn)各類(lèi)園區(qū)低碳化零碳化改造，助力園區(qū)和企業(yè)減碳增效，為實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)提供堅(jiān)實(shí)有力支撐。

《通知》提出，國(guó)家發(fā)展改革委將統(tǒng)籌利用現(xiàn)有資金渠道支持零碳園區(qū)建設(shè)，鼓勵(lì)各地區(qū)對(duì)零碳園區(qū)建設(shè)給予資金支持，通過(guò)地方政府專(zhuān)項(xiàng)債券資金等支持符合條件的項(xiàng)目。鼓勵(lì)政策性銀行對(duì)符合條件的項(xiàng)目給予中長(zhǎng)期信貸支持。支持符合條件的企業(yè)發(fā)行債券用于零碳園區(qū)建設(shè)。

2025國(guó)際低空經(jīng)濟(jì)博覽會(huì)將于7月23日開(kāi)幕

2025國(guó)際低空經(jīng)濟(jì)博覽會(huì)展前新聞發(fā)布會(huì)7月8日在上海舉行。記者從發(fā)布會(huì)上獲悉，2025國(guó)際低空經(jīng)濟(jì)博覽會(huì)將于7月23日至7月26日舉辦，展會(huì)面積6萬(wàn)平方米，30多場(chǎng)論壇活動(dòng)，預(yù)計(jì)吸引參觀人數(shù)超5萬(wàn)人次。參展商數(shù)量近300家，大疆、普宙、兵器集團(tuán)、騰盾科創(chuàng)、中國(guó)郵政速遞物流、聯(lián)合飛機(jī)、沃飛長(zhǎng)空、合肥合翼等知名企業(yè)將亮相。低空產(chǎn)業(yè)鏈上，上海碳纖維復(fù)合材料創(chuàng)新研究院等新材料展商、宗申航發(fā)等新能源動(dòng)力展商、華測(cè)導(dǎo)航等新技術(shù)展商將參展。

特朗普稱(chēng)將上調(diào)銅關(guān)稅至50%

據(jù)新華社消息，美國(guó)總統(tǒng)特朗普8日表示，將對(duì)所有進(jìn)口到美國(guó)的銅征收50%的新關(guān)稅，但沒(méi)有透露新關(guān)稅生效具體時(shí)間。

特朗普還表示，美國(guó)政府正打算對(duì)藥品、半導(dǎo)體以及其他多個(gè)特定行業(yè)征收新的關(guān)稅，并舉例說(shuō)，可能會(huì)對(duì)外國(guó)制造的藥品征收高達(dá)200%的新關(guān)稅。但他表示，這一新關(guān)稅可能不會(huì)在短期內(nèi)生效，目的是給制藥企業(yè)遷到美國(guó)留出一定時(shí)間。