7月19日，東方希望集團(tuán)在聲明中表示，公司積極響應(yīng)和配合國(guó)家引導(dǎo)行業(yè)健康發(fā)展的相關(guān)政策，認(rèn)真履行減產(chǎn)、限產(chǎn)等行業(yè)自律公約，7月以來(lái)并未出現(xiàn)低于成本價(jià)的出貨行為，多晶硅生產(chǎn)及銷(xiāo)售活動(dòng)均在尊重市場(chǎng)規(guī)則的框架內(nèi)合法、合規(guī)地開(kāi)展。

這也從側(cè)面印證，隨著國(guó)內(nèi)硅料企業(yè)響應(yīng)“反內(nèi)卷”持續(xù)發(fā)酵，企業(yè)與協(xié)會(huì)持續(xù)性溝通并研擬方案，多家硅料企業(yè)產(chǎn)品報(bào)價(jià)也已順勢(shì)調(diào)整為基于“不低于全成本”的方向。

中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，本周多晶硅N型復(fù)投料成交均價(jià)為4.17萬(wàn)元/噸，周環(huán)比上漲12.4%。N型顆粒硅成交均價(jià)為4.10萬(wàn)元/噸，周環(huán)比上漲15.2%。值得注意的是，相較于上周企業(yè)普遍提價(jià)但實(shí)際成交寥寥的局面，本周約6家企業(yè)達(dá)成新訂單，成交量環(huán)比大幅增長(zhǎng)。

本周成交區(qū)間在4.0萬(wàn)元/噸—4.9萬(wàn)元/噸，訂單價(jià)格大多落在區(qū)間兩端。硅業(yè)分會(huì)認(rèn)為，部分企業(yè)受益于自備電廠等成本優(yōu)勢(shì)，可以相對(duì)較低的價(jià)格成交，而部分大廠因個(gè)別基地開(kāi)工率不足導(dǎo)致綜合成本偏高，但其品質(zhì)保障和供應(yīng)穩(wěn)定支撐下游接受高價(jià)成交，因此出現(xiàn)價(jià)格分化。

根據(jù)各硅料企業(yè)排產(chǎn)計(jì)劃，預(yù)計(jì)7月份國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量在10.5萬(wàn)噸左右，8月份產(chǎn)量將小幅增加至11萬(wàn)噸左右，而同期下游硅料需求也基本維持在11萬(wàn)噸/月左右，市場(chǎng)暫無(wú)新增庫(kù)存壓力。

針對(duì)復(fù)投料價(jià)差高達(dá)9000元/噸的情況，硅業(yè)分會(huì)判斷后續(xù)較難持續(xù)，一是由于下游在確保供應(yīng)穩(wěn)定后，降本壓力將促使采購(gòu)向更具價(jià)格吸引力的資源傾斜，因此硅片企業(yè)或?qū)⒏噙x擇相對(duì)低價(jià)的訂單，低價(jià)硅料需求增加，成交價(jià)格區(qū)間低價(jià)上移；二是由于企業(yè)綜合成本受多重因素影響，包括電價(jià)、電耗、開(kāi)工率等，綜合成本波動(dòng)下降或?qū)?dǎo)致成交區(qū)間高價(jià)下移。

硅業(yè)分會(huì)認(rèn)為，本周訂單之間相對(duì)較大的價(jià)差并不具備可持續(xù)性，而市場(chǎng)均價(jià)穩(wěn)步上行的趨勢(shì)則相對(duì)明朗。但由于基本面支撐薄弱，供需尚未實(shí)質(zhì)性改善。

短期內(nèi)，硅料價(jià)格將維持當(dāng)前觀望中小幅震蕩上行的態(tài)勢(shì)。當(dāng)下游部分硅片企業(yè)因原材料成本高企且下游價(jià)格低迷而被迫停產(chǎn)或減產(chǎn)時(shí)硅料價(jià)格才可能真正走強(qiáng)。

不過(guò)，硅業(yè)分會(huì)判斷，隨著硅片環(huán)節(jié)供需關(guān)系改善、價(jià)格上漲，其對(duì)原料多晶硅價(jià)格漲勢(shì)接受度將有所提升，同時(shí)硅料環(huán)節(jié)同樣可能出現(xiàn)因成本過(guò)高無(wú)法簽單而被迫停產(chǎn)的情況。在自身供應(yīng)收縮、下游接受度提高、市場(chǎng)預(yù)期改善等因素綜合作用下，多晶硅市場(chǎng)將逐步回歸理性發(fā)展。

本周硅片價(jià)格也開(kāi)始上行，且漲幅較大。硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，183N硅片成交均價(jià)在1.05元/片，環(huán)比上漲22.09%；210RN硅片成交均價(jià)在1.15元/片，環(huán)比上漲15.00%；210N硅片成交均價(jià)在1.35元/片，環(huán)比上漲13.45%。

硅業(yè)分會(huì)指出，原材料多晶硅近期在“反內(nèi)卷”等相關(guān)政策影響下，價(jià)格持續(xù)上行，帶動(dòng)硅片價(jià)格回漲；同時(shí)，硅片企業(yè)本月陸續(xù)執(zhí)行減產(chǎn)降負(fù)荷計(jì)劃，行業(yè)供應(yīng)縮減，企業(yè)在庫(kù)存降低情形下，硅片提價(jià)上漲動(dòng)力較足。據(jù)調(diào)研了解，本周行業(yè)整體開(kāi)工率小幅降低，其中兩家一線企業(yè)開(kāi)工率在50%和40%，一體化企業(yè)開(kāi)工率在50%—80%之間，其余企業(yè)開(kāi)工在50%—80%之間。

展望后市，硅業(yè)分會(huì)認(rèn)為，雖然終端需求暫未明顯好轉(zhuǎn)，但政策等因素推動(dòng)硅料價(jià)格上漲，有望傳導(dǎo)至下游各環(huán)節(jié)。目前硅片企業(yè)已經(jīng)初步達(dá)成共識(shí)，后續(xù)硅片新一輪報(bào)價(jià)會(huì)出現(xiàn)：N型G10L 報(bào)價(jià)1.45元/片、N型G12R報(bào)價(jià)1.65元/片、 N型G12報(bào)價(jià)1.93元/片，且相關(guān)頭部硅片廠已封倉(cāng)待漲。后續(xù)相關(guān)價(jià)格是否能落地，主要取決于下游電池、組件等終端接受容忍程度。

行業(yè)咨詢(xún)機(jī)構(gòu)InfoLink也觀察到，硅片廠家本月持續(xù)執(zhí)行減產(chǎn)計(jì)劃，平均開(kāi)工率明顯下滑；此外，企業(yè)間在價(jià)格管控方面也有具體動(dòng)作，部分廠家開(kāi)始限制出貨，并傳出準(zhǔn)備再次調(diào)漲報(bào)價(jià)。該機(jī)構(gòu)也關(guān)注到傳聞新一輪報(bào)價(jià)大幅上揚(yáng)的情況，并指出盡管尚未落地，但市場(chǎng)已出現(xiàn)預(yù)期回暖跡象。

針對(duì)硅料漲價(jià)對(duì)硅片環(huán)節(jié)的影響，InfoLink認(rèn)為，若后續(xù)高價(jià)料持續(xù)成交，則將進(jìn)一步對(duì)硅片與下游價(jià)格形成正向支撐，雖終端需求仍未明朗，價(jià)格傳導(dǎo)的成效仍待觀察，但在去庫(kù)存與減產(chǎn)的雙重作用下，硅片價(jià)格長(zhǎng)期下行壓力已獲緩解。后續(xù)關(guān)鍵仍將取決于硅料價(jià)格能否持穩(wěn)并延續(xù)上行，以及實(shí)際成交能否支撐新一輪報(bào)價(jià)調(diào)整。

電池片部分，InfoLink數(shù)據(jù)顯示，183N本周均價(jià)上調(diào)至0.25元/W，210RN和210N電池片本周均價(jià)皆上調(diào)至0.26元/W。據(jù)該機(jī)構(gòu)觀察，183N電池片國(guó)內(nèi)需求仍然低迷，因此本周?chē)?guó)內(nèi)成交家數(shù)較少，主要由海外訂單拉動(dòng)；210RN和210N電池片方面，組件大廠對(duì)于漲價(jià)接受度較高，然而二三線組件廠上半周仍多處于觀望態(tài)勢(shì)，部分選擇暫停采購(gòu)，以既有電池片庫(kù)存進(jìn)行生產(chǎn)。

InfoLink指出，短期來(lái)看，由于本周三硅片報(bào)價(jià)再度上漲，預(yù)計(jì)經(jīng)過(guò)電池片、組件環(huán)節(jié)間的價(jià)格摩擦后，后續(xù)電池片價(jià)格理應(yīng)再度上調(diào)，以覆蓋成本壓力。展望長(zhǎng)期價(jià)格走勢(shì)，受到政策驅(qū)動(dòng)，電池片行情有望脫離目前貼近現(xiàn)金成本的底部區(qū)間，使廠家重回正常盈利的健康水平。

不過(guò)，下游組件環(huán)節(jié)價(jià)格暫時(shí)沒(méi)有大的變動(dòng)，近期國(guó)內(nèi)訂單交付以前期補(bǔ)裝項(xiàng)目為主，大基地項(xiàng)目尚未開(kāi)展，雖需求確實(shí)減弱、但影響程度尚未立即體現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，TOPCon組件集中式項(xiàng)目?jī)r(jià)格以0.60元/W—0.68元/W為主，其中仍有部分帶調(diào)價(jià)價(jià)格較低位執(zhí)行，整體價(jià)格穩(wěn)定。

InfoLink判斷，由于供應(yīng)鏈波動(dòng)尚未穩(wěn)定，組件新訂單價(jià)格仍有觀望趨勢(shì)，受到近期政策影響，部分企業(yè)在觀望將價(jià)格抬升至0.7元/W的可能性。