在完成重大資產(chǎn)置出、進(jìn)入業(yè)務(wù)調(diào)整期后，中化裝備(600579)大股東計(jì)劃啟動(dòng)資產(chǎn)注入，中化裝備預(yù)計(jì)交易將構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

注入資產(chǎn)

中化裝備7月14日晚間公告，擬發(fā)行股份購買中國化工裝備有限公司（以下簡(jiǎn)稱“裝備公司”）持有的益陽橡膠塑料機(jī)械集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“益陽橡機(jī)”）100%股權(quán)、北京藍(lán)星節(jié)能投資管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“藍(lán)星節(jié)能”）持有的藍(lán)星（北京）化工機(jī)械有限公司（以下簡(jiǎn)稱“北化機(jī)”）100%股權(quán)，并向不超過35名符合條件的特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。

目前，中化裝備已經(jīng)分別就兩筆交易與相關(guān)各方簽署了《股權(quán)收購意向協(xié)議》，交易各方同意就收購的標(biāo)的資產(chǎn)范圍、交易方式、交易方案、發(fā)股價(jià)格、標(biāo)的資產(chǎn)作價(jià)等安排進(jìn)一步協(xié)商。

中化裝備表示，本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，本次交易不會(huì)導(dǎo)致公司控股股東、實(shí)際控制人變更。同時(shí)，因本次交易尚處于籌劃階段，有關(guān)事項(xiàng)尚存在不確定性，公司股票自7月15日（星期二）開市起開始停牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過10個(gè)交易日。

企查查數(shù)據(jù)顯示，裝備公司、藍(lán)星節(jié)能均從屬于中化裝備的間接大股東中國化工集團(tuán)有限公司。對(duì)于本次重組部分資產(chǎn)的注入，市場(chǎng)已有所預(yù)期。

在2018年中化裝備的重大資產(chǎn)重組中，相關(guān)股東曾出具了承諾函，承諾為解決益陽橡機(jī)和桂林橡機(jī)與上市公司方面在橡塑機(jī)械設(shè)備制造領(lǐng)域存在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，將在相關(guān)標(biāo)的具備注入上市公司相應(yīng)條件后的1年內(nèi)，以經(jīng)評(píng)估的公允價(jià)格注入上市公司，支持上市公司高質(zhì)量發(fā)展。據(jù)了解，相關(guān)條件包括“益陽橡機(jī)、桂林橡機(jī)扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為正且連續(xù)2年持續(xù)盈利”等。

業(yè)務(wù)具備協(xié)同性

從擬注入的資產(chǎn)業(yè)務(wù)來看，相關(guān)標(biāo)的與中化裝備存在業(yè)務(wù)協(xié)同。

具體來看，益陽橡機(jī)是國內(nèi)橡膠機(jī)械行業(yè)骨干企業(yè)，擁有以大容量密煉機(jī)、高精度輪胎硫化機(jī)、大規(guī)格平板硫化機(jī)、雙錐雙螺桿擠出機(jī)等大重型橡膠機(jī)械為主的產(chǎn)品格局。產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域涉及輪胎、輸送帶、電線電纜、摩擦材料、醫(yī)用橡膠、冶金、林業(yè)等行業(yè)。產(chǎn)品銷售到日本、美國、意大利、新西蘭、巴西等40多個(gè)國家和地區(qū)。

北化機(jī)則是在原北京化工機(jī)械廠（1966年建廠）基礎(chǔ)上搬遷組建而成，屬于高新技術(shù)型企業(yè)。以電解成套裝置和電解節(jié)能改造技術(shù)為核心，作為全球三大離子膜電解槽成套供應(yīng)商之一，北化機(jī)具有年產(chǎn)300萬噸成套氯堿裝置和各60000平方米陰、陽電極生產(chǎn)能力，截至2024年底，國內(nèi)市場(chǎng)占有率近半，國際市場(chǎng)占有率超過20%。

兩個(gè)擬收購標(biāo)的都與中化裝備存在交集，在2024年度，中化裝備擁有KM集團(tuán)、天華院、中化橡機(jī)等三家重要子公司，分別對(duì)應(yīng)其塑料機(jī)械、化工裝備和橡膠機(jī)械業(yè)務(wù)。不過這一業(yè)務(wù)格局已經(jīng)發(fā)生改變，在去年年底中化裝備完成了對(duì)KM集團(tuán)的出售，并明確在完成重大資產(chǎn)出售后，公司主營業(yè)務(wù)將聚焦于化工裝備業(yè)務(wù)和橡膠機(jī)械業(yè)務(wù)。

此前，中化裝備業(yè)績(jī)已連續(xù)多年處于虧損當(dāng)中。在資產(chǎn)剝離后，中化裝備今年上半年仍然處于虧損區(qū)間，不過虧損金額大幅收窄。今日披露的業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，中化裝備預(yù)計(jì)2025年半年度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤為虧損1470.97萬元至2206.45萬元。

對(duì)于半年度業(yè)績(jī)表現(xiàn)，中化裝備表示，公司于2024年12月底完成重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目，海外虧損業(yè)務(wù)不再納入合并報(bào)表范圍，公司財(cái)務(wù)狀況得到顯著改善。下半年，公司將持續(xù)加大市場(chǎng)化訂單獲取、精細(xì)化成本管控等工作，促進(jìn)經(jīng)營提質(zhì)增效。